Содержание
Потенциальная доходность составляет около 7,6%. Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, вакансии компании wizardsdev и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа.
• Вероятно, Минфин оставит в силе дивидендную политику для госкомпаний, предполагающую выплату 50% прибыли на дивиденды. Об этом на днях рассказал глава Минфина Антон Силуанов, и для госбанков это выглядит вполне реальным. При благоприятном развитии событий Сбербанк может выплатить дивиденды уже в 2023 г. • Геополитические риски, связанные с высокой текущей зависимостью от азиатского региона. Предоставляет доступ к интернету 5G для домашних пользователей в отдельных регионах.
UnitedHealth Group – консервативное вложение в неспокойные времена
Стоимость выпуска в юанях рассчитана исходя их курса CNY/RUB на уровне 8,95 руб., который был актуален на момент написания материала. • Все ключевые препараты показали рост продаж, причем главными драйверами роста были направления, несвязанные с пандемией. Продажи блокбастеров корпорации Keytruda и Gardasil выросли на 18% г/г и 39% г/г соответственно. • Наибольшее количество отделений сосредоточено в крупнейших по размеру GDP штатах — Техас, Калифорния и Мичиган. Ключевыми являются представители энергетического сектора, автодилеры и девелоперы коммерческой недвижимости.
- Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт.
- • Наибольшее количество отделений сосредоточено в крупнейших по размеру GDP штатах — Техас, Калифорния и Мичиган.
- В 4-м квартале компания произвела обратный выкуп акций на сумму $ 615 млн (1% от капитализации), доведя совокупный байбэк в 2021 году до $ 1,2 млрд.
- UnitedHealth Group ведет деятельность по 4 ключевым направлениям – UnitedHealthcare, OptumHealth, OptumInsight и OptumRx.
- • Начиная с III квартала прибыль на акцию может расти темпами около 30% г/г.
Это позволит получить дополнительную выгоду от переоценки за счет снижения ставок на горизонте следующего года. • Скопившийся wizardsdev работа на счете остаток наличных в размере ,4 руб. Был распределен между новыми выпусками, преимущественно в РУСАЛ БО-06.
Ожидаемые события на 12 сентября
Негативно скажется на sentiment инвесторов относительно компании. Рентабельности и снижению долга с текущих 3,5х до приемлемых 1,7x в 2020 г. Китаем, UK и Южной Кореей (доли online-продаж 35%, 22% и 22% соответственно).
Потери именно для Сбербанка могут быть переоценены. Если осенью банки вернутся к публикации отчетности, мы сможем оценить эффект в цифрах. Результаты лучше ожиданий могут стать катализатором роста.
Alphabet: готовы к продолжению роста
Мы отмечаем, что акции компании могут оставаться под давлением в ближайший квартал из-за роста стоимости топлива, что весьма затруднительно перенести на потребителя без потери части спроса. Также мы ожидаем существенного сокращения издержек компании и роста скорректированной EBITDA margin до уровня 20% к концу 2026г. Сокращение издержек, по нашему мнению, произойдет из-за снижения затрат на хостинг и процессинг платежей, а также за счет сокращения общих и административных издержек как процента от выручки.
- • Акции крупнейшего госбанка страны выглядят хорошей инвестицией в условиях трансформирующейся экономики.
- В связи с этим компания защищена от серьезных санкций.
- В апреле Google заявила, что расширила программу байбэк на $70 млрд.
- Уралкалий является вертикально-интегрированным производителем калия, одним из крупнейших в мире.
- • Геополитические риски, связанные с высокой текущей зависимостью от азиатского региона.
• Компания обладает солидными запасами «кэша». Она входит в топ-5 предприятий по объему чистого долга и заняла второе место по объему обратного выкупа акций в 2021 г. В апреле Google заявила, что расширила программу байбэк на $70 млрд. Запасы «кэша» составляют $125 млрд при общем объеме активов $353,7 млрд. Уровень риска — средний, исходя из текущей фундаментальной картины.
Charter Communications: инвестиции в качественный интернет
Предлагаю рассмотреть бумаги одной из крупнейших технологических компаний США — Intel для покупки с текущих уровней ($32,3). 1) Компания обозначила стратегию на 2022 год, согласно которой будет инвестировать в спортивный контент, что может привести к снижению операционной маржинальности. При этом пользователям может понадобится время для формирования своих предпочтений и эффект может наступить только в долгосрочной перспективе. Рыночный мультипликатор EV/EBIT составляет 4.5x, что примерно на 2 ст. Исходя из нашего прогноза операционных показателей компании, мы подтверждаем рекомендацию BUY с целевой ценой $43 на срок 1 год. Доля экспорта нефти в Европу у Татнефти, по нашим оценкам, составляет около 25%.
АФК Система — крупный многопрофильный холдинг, владеет активами в 15 различных отраслях. В том числе компания выступает крупным акционером в публичных предприятиях МТС, Ozon, Segezha group и Etalon Group. Рейтинг ruAA- «стабильный» от агентства Эксперт РА. Входит в список системообразующих предприятий. Предпочтение корпоративным бумагам с погашением в 2024–2025 гг.
Recent Comments